#1. SMH 축소 권고 (PER 과열 우려)
부분 오판① 판단 근거
PER 신호로 -3~-5% 약세 예상
② 실제 결과
SMH +9~10% 강한 상승
③ 잘못 본 것
PER 신호가 3개월 단위에서 미작동 — HBM4 양산 모멘텀이 PER 멀티플 확장을 정당화. 멀티플 압축이 12개월 단위 신호임을 간과
④ 룰북에 추가
PER 평가는 12개월 단위로만 정량 신호로 인정. 3개월 단위는 모멘텀·점수 우선 (2026-05 신설)
MC AI Labs가 틀린 모든 순간
본 페이지는 우리가 틀렸을 때만 기록합니다. 각 오판은 4열 — 판단 근거, 실제 결과, 잘못 본 것, 룰북에 추가한 것 — 으로 영구 보존됩니다.
헤지펀드 IR 자료가 수익률보다 운용철학에 더 많은 페이지를 할애하는 이유와 같습니다 — 신뢰는 정확도가 아닌 *학습 곡선*에서 옵니다.
누적 기록:3건 오판|3개월 분
2026년 4월
월간 +5.60%1 오판2026년 3월
월간 -1.95%1 오판#1. XLP 38% 디펜시브 의존
심각 오판 (개별 ETF 단위)① 판단 근거
패닉장 디펜시브 -2~-3% 약세 (시장의 절반)
② 실제 결과
XLP -8.41% (시장 SPY -4.94%보다도 더 큰 손실)
③ 잘못 본 것
*인플레 끈적임 환경의 패닉장*에서는 디펜시브(XLP)도 *동반 하락*. 1990·2008과 다른 새로운 패턴 — 인플레이션 베타가 안전자산 분류를 흔듦
④ 룰북에 추가
패닉장 디펜시브 비중은 *인플레 환경 차별화* — Core PCE 2.5% 초과 시 XLP 비중 최대 20%로 캡
2026년 1월
월간 +2.01%1 오판#1. XLK 52% 집중 (AI 강세 연장 가설)
부분 오판 (알파는 흑자)① 판단 근거
AI CapEx 모멘텀 +2~3% 연장
② 실제 결과
XLK -0.29% (1월부터 약세 시작)
③ 잘못 본 것
연말 모멘텀이 1월에 자동 연장된다는 가정은 *섹터 로테이션 패턴*을 간과. 1월 연초 자금 재배분이 디펜시브로 이동
④ 룰북에 추가
연초 1월은 *디펜시브 +20% 가중* — 모멘텀 자동 연장 가설 적용 금지
왜 오판을 *별도 페이지*로 공개하나
단순 *수익률 자랑*은 *한 번의 큰 오판*으로 모든 신뢰가 무너지는 단일 실패점입니다. 본 페이지는 오판만 모은 박물관이라는 비대칭 전략입니다. 오판을 *숨기는 대신 광고*함으로써, 향후 누적될 오판도 새로운 학습 콘텐츠 자산이 됩니다.
→ Methodology에서 검증자(Verifier)가 매월 어떻게 오판을 채점하는지 공개.
→ Track Record에서 적중 포함 전체 판단 기록 확인.