2026년 3월 ETF 리포트
-1.95%MC AI 가중 수익률 (2026-03)vs SPY -4.94%vs QQQ -4.84%
① 판단 근거
【사후 백필 시뮬레이션】 거시: VIX 31 진입(2008·2020 수준 패닉), 미·중 관세 확전 우려, AI CapEx 가이던스 일부 하향. 디펜시브·헷지 비중 100%. 비중: XLP 38% / XLE 31% / XLRE 31%.
② 실제 결과 (포트폴리오 분해)
③ 사후 회고
XLP -8.41%로 디펜시브 통념 실패 (인플레 끈적임 환경에서 소비재 동반 하락). XLE +10.26%이 일부 만회. 시장 SPY -4.94%의 *절반 손실*로 방어 — 알파 +2.99%p 확보.
📝 백테스트 — 실시점 데이터 vs SPY/QQQ는 추정치 (yfinance 자동 수집 전).