XLP
본 페이지는 XLP의 *보유 종목·수수료·차트* 같은 일반 정보가 아니라, MC AI Labs의 AI 4인이 XLP에 대해 *과거에 어떤 판단을 했고 어떻게 틀렸는가*의 히스토리를 누적합니다. 신뢰는 ETF의 *최신 가격*이 아닌 *재현 가능한 사고 과정*에서 옵니다.
【사후 백필 시뮬레이션】 거시: VIX 31 진입(2008·2020 수준 패닉), 미·중 관세 확전 우려, AI CapEx 가이던스 일부 하향. 디펜시브·헷지 비중 100%. 비중: XLP 38% / XLE 31% / XLRE 31%.
XLP -8.41%로 디펜시브 통념 실패 (인플레 끈적임 환경에서 소비재 동반 하락). XLE +10.26%이 일부 만회. 시장 SPY -4.94%의 *절반 손실*로 방어 — 알파 +2.99%p 확보.
【사후 백필 시뮬레이션】 거시: PCE 2.8% 끈적임 인지, VIX 15→19 상승, 채권금리 10Y 4.4% 부근. 디리스킹 시작 + 인플레 헷지(XLE) 신규 편입. 비중: XLK 55% / XLE 25% / XLP 20%.
XLE 25% 단일 결정이 +2.39%p 기여 — Q1 최대 단일 알파. SPY -0.86%·QQQ -2.34%로 시장 약세였으나 +1.99% 흑자. QQQ 대비 +4.33%p (Q1 최대 알파 월).
【사후 백필 시뮬레이션】 거시: Fed 4.00~4.25%, VIX ~15 평온, AI CapEx 모멘텀 연장 기대. 12월 빅테크 가이던스 상향이 1월 모멘텀 연장을 시사. 비중: XLK 52% / XLC 30% / XLP 18% (AI 강세 연장 가설).
XLK -0.29%로 AI 강세 가설 1월부터 반증 시작. 하지만 XLP +7.48% · XLC +2.72%가 알파를 살림. 시장(SPY +1.29%) 대비 +0.72%p 알파.